着实财务报表剖析最焦点的工具，是通过财务报表这个效果，由果推因，找出造成这个效果的缘故原由。
会计是商业的语言
首先第一个问题是——会计是商业的语言，这是会计的基础。
什么叫“语言”，就是可以通过它举行交流。好比我是一其中国人，我会英语的话，到了美国我可以用英语跟美国人交流，我与他并不需要是统一个国家的人，我跟他可以有纷歧样的配景、纷歧样的信仰、纷歧样的教育等等，我们只需要会统一门语言，便可以交流。
同理，倘使一位中国会计通过看财务报表着实也可以明确一家美国公司的业绩，这是一个很神奇的事情。你在差别的国家为什么可以相识别的公司呢？正是由于有会计�；峒扑档脑诿拦睦蠖钍�，在中国险些也是差未几的。
由此，会计可以成为商业领域中相同交流的语言。
商业逻辑和三个财务报表事实保存什么样的关系？
从这个表可以看出，首先一个公司的建设，它或者是“投资者投入”，或者就是有“债权人借入”资金。投入的资金和借入的资金就能够形成这家公司的“资产”。
可是资产是一种资源，它是需要去投资的，它的投资就牵涉了这个公司的总体战略。
诠释来说，一个公司着实有两种赚钱方法：一种方法是自主谋划，即购置一堆存货、建一堆厂房、设计一点专利，然后自主谋划。另一种方法就是投资或是投入股票市场，简朴说就是不自己干了，而是把获得的这笔钱投到别的公司里或者去购置股票，不自主谋划。这两种赚钱方法决议了公司资产可以分成两大类：一类是“谋划性资产”，一类是“投资性资产”。
好比，我现在要建设一家公司，我自己投入了100万元，那么我就有所有者权益100万元，同时我为了扩张我的整个资产，我用100万元的股权拿到银行去质押，可能又可以从银行借来30万元，银行借入的钱着实就是我的债务。以是，所有者权益和欠债就组成了一家公司的资产。这家公司的资产着实就是这家公司可以使用的资源。
上述举例的这家公司的资源就是130万元，可是这130万元有两个泉源，一个100万元是投资者的投入，另外一个泉源是30万元，银行的借入。
当这家公司有了资产之后怎么办，有两个选择。
第一个选择可以把资源划分一大部分来做自主谋划，以是资产可以拨成谋划性资产。
另一个选择，将这些资产都拿去投资�？赡芙�130万元分成10小份，一份13万元，用来投资一些首创公司。倘使有一个首创公司乐成，也可赚钱。资产也可能会酿成一种投资性的资产。
当一家公司有“谋划性资产”的时间就要爆发营业，这个营业首先是一定要给它带来收入。为了形成这些收入它也一定会形成响应的“用度和本钱”。
收入和用度本钱之间的差额，就是这家公司由于谋划运动所带来的利润，我称之为“焦点利润”。
而“投资性的资产”就会带来“投资收益”。
一家公司由于谋划所带来的焦点利润和由于投资所带来的投资收益，加起来就是这家公司的“营业利润”。
有了利润之后，就需要分红或者送还债务，以是在上图可以看到“利润”有一条蓝线指向债权人借入和投资者投入。
“焦点利润”通常在财务报表上是没有的，由于谋划性的资产凭证原来的财务准则，所对应的是响应的营业利润。
可是，由于现在的财务报内外，营业利润除了包括谋划性资产所形成的利润之外，还包括了投资收益，以是新造了一个词叫“焦点利润”，用以专门对应谋划性资产所带来的利润。
有了蓝色部分资产欠债表和紫色部分的利润表之后，尚有一个特殊主要的是“现金流量表”，就是上述图里的棕色部分。
公司的资源是以现金形式获得的，就会爆发“融资性的现金流入”。一家公司资产是要对外投资的，以是就投到自己的谋划性资产里。好比可以投一些牢靠资产，或者投一些别的企业，这是投资性资产。以是会有图中“投资性现金流出”。
谋划性资产会带来收入，若是这个收入我们可以获得现金，那我就会形成“谋划性的现金流入”。为了抵达这些收入，一定会爆发一些用度和本钱，若是关于这些用度和本钱是需要现金支付的，会爆发“谋划性现金流出”。
谋划性资产的现金流出和流入的净额，就形成了“谋划性现金的净流入”。而投资性的资产能形成投资收益，若收益是以现金方法体现，那就是“投资性现金净流入”。
当一家公司有了谋划性的现金流入和投资性的现金流入之后，就会思量送还欠债。一旦还钱，“融资性的现金流出”就会爆发，或者是以分红形式，分红若是现金支出也属于“融资性现金流出”。
通过这张表，我希望把一家公司最主要的商业模式和营业模式跟会计团结起来。蓝色部分就是资产欠债表，紫色部分是利润表，棕色部分是现金流量表。
会计信息是什么？
我们一直谈财务报表，财务报显露实是基于会计信息制作出来的�；峒菩畔⑹俏畔⑹褂谜咛峁┯杏眯畔⒌男畔⑾低�。这是会计的界说。
如上图所示，会计信息分为三部分：一是资产欠债表，资产欠债表最主要的一个等式就是：资产=欠债+所有者权益，这是要记得的两个等式之一。二是利润表，利润表也有一个等式：收入-用度=利润，这两个等式组成了资产欠债表和利润表的结构。第三个是现金流量表，包括谋划性现金流、投资性现金流和筹资性现金流。
会计和财务的区别在哪儿？
有许多人对“会计”和“财务”这两个词是保存误解的。
有些人可能以为会计与财务是一样的。
严酷来说，会计和财务是纷歧样的，由于两者整个事情职责是差别的。
会计最主要的事情职责是记账、算账、报账，用会计术语来说就是确认、计量和报告。
第一是记账，记账就是确认。若公司爆发了一笔经济营业，这笔营业能不可够记入到会计报内外，若是能够记，那再思量要记几多。首先需要确认这个经济事项是否可以记成会计信息，第二个要确认金额以及响应的账目。
第二是算账，算账着实是计量的问题。好比，现在公司买入牢靠资产500万元，500万元的装备，没有残值能够凭证五年来摊销，平均年限法来摊销，我能够算出来每一年的摊销额是100万元，这是计量的看法。
第三个是报账，报账就是提交财务报告，最后能够把财务报表制作完成并写成报告。
而财务的职责是纷歧样的。财务最主要是三个职责：
第一个是筹资，能够从市场上或者是债权人那里获得现金支持。
第二个是投资，有了资源之后怎样去分派这些资源，思量要投到什么样的项目上去。
第三个是分派，投资完成后可能有收入，而谋划也可能带来收入，这些收入怎样来分，是凭证“十送一”照旧凭证什么样的现金股利的计划，这些即是财务的事情。
三大财务报表都体现了什么？
会计信息中包括的三个财务报表都体现了一家公司的什么？哪一个报表是最主要的？接下来需要先解决这些问题。
首先，利润表着实体现的是一家公司的能力，由于它是以效益为基础的。
一样平常来说“你这家公司使用利润了”，很少有人说“你这家公司使用资产了”，为什么？他使用利润往往体现的是他的能力缺乏，他既然能力缺乏就需要更好的利润来填补他能力缺乏所体现的无能，以是一个公司的利润表体现了一家公司的能力。
一家公司的现金流量表着实体现了一家公司的活力。拥有优异的现金流是一家公司坚持活力，“你想干什么就干什么”的基础。
就像我适才所说，若是你这家公司确实有利润可是没有现金流，那着实什么也干不了，手上有一堆应收账款着实是没有用的。
虽然你可以说“我可以拿到供应链金融上面去变现”之类的，可是着实本钱很是高。
第三是资产欠债表，一家公司的资产欠债表体现的是他的实力。
好比现在有两家公司，公司A有100万元的资产，同时也有100万元的利润；另外一家公司B有1亿元的资产，也只有100万元的利润。那在评价两家公司的时间，你或许会以为A公司似乎更赚钱，可是实力不如那家有1亿元资产的公司B的。我们经常说“你这家公司实力很强啊”究竟说的是什么，着实就是说的这家公司有几多资产。
三张报表内里谁最主要？从视察它们的历史就能知道，
资产欠债表距今已有快要500年的历史了，从意大利的路卡帕乔利就最先有了。
利润表或许是1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求一定要披露的一个报表。
现金流量表是1987年才最先有的。
从这个历史就能发明，着实资产欠债表要比利润表和现金流量表更为主要。由于以前纵然没有利润表、没有现金流量表各人也可以盘算和生涯，可是没有资产欠债表似乎总以为缺了点什么，这是一个角度。
另外一个角度。什么叫利润表，利润表着实体现的就是资产欠债表内里的一个科目，叫做未分派利润的变换情形；现金流量表着实也执偾体现了资产欠债表内里的一个科目，就是现金的变换情形。从这个角度上来说，资产欠债表是三个报表的焦点，以是我们要做财务报表剖析的时间，就先从资产欠债表最先。
资产欠债内外什么是最主要的科目？
另外很是主要的是，在财务报表内里，好比资产欠债表是有许多科目的，好比一家公司有许多的资产，也有许多的欠债和所有者权益，我们是不太可能把所有的这些资产项目、欠债项目和所有者权益项目都一下弄清晰的。
我们要把最主要的问题要弄懂，什么是资产欠债表内里最主要的项目呢？可以从下面两种角度来看。
第一种看法：
1、一家公司的资产方面有七个项目，第一是钱币，就是现金。第二是应收账款和应收票据，第三是存货，第四是其他应收款，这四个都是这家公司的流动资产。而股权投资、牢靠资产、无形资产是一家公司的非流动资产。一家公司的流动资产和非流动资产他划分的原则，就是它会不会在一年之内被消耗掉。若是这个资产在被以为会在一年之内消耗掉的，我们就以为它是一个流动性资产。若是它是一年以上才会被消耗掉的，就称它是一个非流动资产，或者叫恒久资产。
2、在欠债项目方面，最主要的是有两个科目，一个是短期乞贷，一个是应付账款和应付票据。
3、在所有者权益方面，最主要是要弄清晰股东的投入，主要是股本和资源公积这两个科目，尚有是盈利的沉淀。盈利的沉淀在中国的会计准则下面他是体现在未分派利润和盈余公积这两个科目下面的，我们到时间讲到所有者权益的时间，会越发详细去讲这个问题。
有一个很主要的问题，我们看资产欠债表一共或许看11个项目。
首先，最主要的是钱币、应收账款／票据、存货，以及短期乞贷和应付账款／票据，由于这些体现了一家公司的活力。活力就是说这家公司在没有其他任何工具的时间，通过应收账款存货是可以生涯下来的。公司可以把存货给卖掉，就有收入，把应收账款收回来就有收入，有钱币也能够回来。从欠债的方面来讲，就看这家公司有多好的一个短期乞贷的能力，以及有多好的一个对上游供应商的欠款的能力，就是应付账款和应付票据。
第二，牢靠资产和无形资产是体现了一个公司的潜力，潜力就是产能的问题。纵然这家公司的产品很好，活力是体现一家公司的产品问题。
它的产品很好、好卖，也很容易能够收得回钱，可是若是产能不可，那么盈利能力着实也是没步伐恒久一连的，一个最著名的例子就是锤子手机。
我信托锤子手机的产品照旧不错的，可是由于它PE的产品产能不可，一下子就把整个品牌给砸了。
第三个问题就是这家公司的投资问题。这家公司的投资情形好欠好，主要要看这家公司的股权投资转变，以及其他应收款的转变。我们到时间讲投资性资产的时间会详细讲。
第四个问题是动力问题。有两个部分，第一个部分是恒久乞贷，银行对公司的恒久乞贷。第二个部分是股东的投入。着实有许多公司可能没有谋划危害，可能没有财务危害，可是它可能会有公司的治理危害，这种公司触目皆是。股东之间的关系处置惩罚欠好，不是没有好的产品，有产品也有产能，可是公司股东之间背面谐，这样也可能会使得这家公司整体的财务状态会欠好。详细怎么看，我们会在后面详细说。
从这个图可以体会到一件事情，若是你是董事长你会主要看什么方面，若是你是一个董事长，你拿着资产欠债表你最体贴的是那里。
董事长的最主要的职责就是摆平股东之间的关系，就是动力问题。要不要去融资，要去融资的话我就通过恒久的要领去融资，照旧发新股的要领去融资，怎么来定价钱，这些都是董事长需要思量的问题。
总司理应该思量产能问题，就是一个公司的潜力问题。公司可能是有好的产品，可是作为总司理来说，我更体贴的是我明年有没有好产品，后年有没有好产品，三年以后有没有好产品，是这家公司恒久的产能问题。
活力这部分是一家公司的运营总监要盯着的。他要一直地盯着公司的产品好欠好，所借来的短期的贷款能不可支持公司营运。公司向其供应商有没有欠款，有没有应收账款有没有收回来，这是一个运营总监一天到晚要盯着的事情。
而投资总监最需要看的自然是投资这一部分。
以是，一张资产欠债表着实只是通过小小的几个科目，就可以看到一家公司的战略地图是一个什么样子。
一个好的公司着实每一块看起来都较量协调，我们到时间会去看一些公司，来看一下好的公司他的资产欠债表长什么样，差的公司他的资产欠债表长什么样。
第二种看法：
资产欠债表尚有另外一种看法，凭证资产的作用，以及欠债的分类来看。在这种分类内里，我们就不再分流动资产、非流动资产、流动欠债、非流动欠债，而是将资产按谋划性资产和投资性资产这么去分。
1、一个公司若是号称自己是一个自主谋划的公司，那它一定是谋划性资产大于投资性资产的。它的谋划性资产的部分一定会有五大谋划性资产，并且金额都不会小。第一是钱币资金；第二是商业债权，商业债权主要是应收账款、应收票据；第三是存货；第四是牢靠资产；第五个是无形资产。任何号称自己是自主谋划的公司，一定有这五大谋划性资产。
关于投资性资产来说，我们主要要看它的恒久股权投资，其他应收款，以及一些预付账款。什么叫预付账款，就是有些母公司为其子公司先打款，让子公司先使用着。着实这也是一种债权性的投资行为。
2、再看欠债方面，着实所谓的欠债就是一种信用，信用分为两种，一种是银行信用，一种是商业信用。银行信用主要是银行的短期乞贷和银行的恒久乞贷。
为了取得银行信用，我们经常说要看这家公司的“三品”怎么样。首先就是你这家公司的“人品”好欠好：第一看看公司的总司理是不是靠谱的，公司的董事长是不是靠谱的，再考察一下团队是不是靠谱的，以及这个公司以前有没有过劣迹，这些都是来考察一个公司的“人品”。第二，这个公司的产品好欠好，毛利率有多高。再者，是看押品，现在的银行，会问你公司有没有典质，它一定会做尽调，看一看这个典质品是不是在别的地方被典质过了。
商业信用着实是很是主要的，它是体现一家公司上下游的竞争力问题。我们通过应付票据、应付账款、预收账款这种方法。简朴地说，若是这家公司可以欠上游供应商的钱，可是下游客户又欠不了公司的钱，意味着这家公司在上下游的关系内里很有竞争力、很有话语权的。就体现了这家公司是一家较量好的公司，公司产品的竞争力很强。
“资产欠债表”怎样和“利润表”及“现金流量表”联系起来？
我们适才讲了这两个图，都是讲的资产欠债表。但我们知道一家公司有三个表，资产欠债表是怎样跟利润表和现金流量表联系起来的呢？
1、首先第一个要看的科目是“所有者权益”，所有者权益就是这家公司的股东投入的工具，所有者的权益他会撬动一家公司的“资产”。举个简朴的例子，我这家公司若是股东投入了100万，我若是向银行又借了100万，意味着我是100万的股东投入，撬动了200万的资产，由于我自己投了100万，又从银行那里拿来了100万，以是我一共是200万。股东的投入撬动了资源，而这个“撬动”着实就是我们所说的财务杠杆。财务杠杆=资产÷所有者权益，我们的财务杠杆越大，证实我们的撬动效应越大。
2、你有了一定的资产或者是资源以后你能不可获得市场，这是一个很大的问题，我们许多国有企业他有大宗的资源，可是市场就是不可，就是打不开市场。有了市场、有了收入之后，我们能不可获得利润，能不可获得效益，也是一个很主要的问题。
从“所有者权益”到“利润”，是一个通过“所有者权益”撬动了“资产”，又撬动了“收入”，再获得“利润”，这么一个循环的历程。可是关于我们所有者来说，最主要的是思量我投了这100万进来，我究竟赚了几多钱。也就是说，投资者最体贴的是权益回报率又叫做ROE，就是下面的这个公式，权益回报率=利润÷所有者权益。经由一系列指标的换算之后，权益回报率=利润率×资产周转率×财务杠杆。这套要领很是著名，所有做财务剖析的人都知道这套要领，叫做杜邦剖析法。
从看财务报表的角度来看，第一手从那里入，从资产欠债表最先入手，然后我们再去剖析利润表和现金流量表，这三个表是可以通过杜邦剖析法联系起来的。
